股份银行中报PK：华夏净利增速垫底 浦发不良率最高

截至8月底，10家上市股份制商业银行半年报已悉数披露完毕。对比发现，招商银行、渤海银行的净利润增速居于前两位，华夏银行以11.44%的跌幅排名最后。资产质量方面，招商银行以1.14%的不良贷款率成为不良率最低的股份行，而浦发银行以1.92%的不良率位居排行榜末尾。

净利润增速9降1升

从赚钱能力上看，10家股份制银行中招行仍然一骑绝尘。2020年上半年，招商银行实现净利润497.88亿元人民币，稳居股份行之首。兴业银行以325.9亿元的净利润排第二位，浦发银行以289.55亿元居于第三。

净利润增速方面，10家股份行中，8家股份行的净利润跌幅大于9%。渤海银行同比增速达2.51%，是10家股份行中唯一一家净利润同比增速为正的股份行。

不过，中新经纬客户端发现，渤海银行在中报中披露的2019年净利润数据与去年披露的数据相差7.54亿元，对此渤海银行解释称，是由于是由于报告使用的会计准则不同造成的，今年7月上市后，编制中报是根据国际会计准则下的统计口径，2019年没上市时，境内编制报告使用的是中国会计准则下的统计口径。因此，本文选取了中报数据进行统计。

净利润跌幅最小的为招商银行，同比跌1.63%；华夏银行净利润增速在上市股份行中垫底，同比跌11.44%。

由于银保监会早前已经披露过行业性数据，其中商业银行全行业净利润同比下降9.4%，股份行的降幅与行业整体情况基本符合。

此前的中期业绩发布会上，有机构分析师表示，招行的净利润下降幅度与同行相比较小，恭喜招行在特别困难的经营环境中取得好的业绩。招行行长田惠宇则回应：“何喜之有？我们的利润也是负增长。”

他表示，今年上半年新冠肺炎疫情对招行经营的影响是显而易见的。除了面对行业共同的问题、困难以外，还有招行自身的困难，既有共性问题，也有自己的个性问题。具体到招行，一是零售业务受到的冲击和影响在短期内比较大，今年不良贷款额比去年末增加了30.53亿元，这里面主要来自零售贷款，尤其是信用卡贷款；二是资产负债结构中，净息差受到比较大的挑战。

国信证券在研报中指出，除了净息差收窄拖累净利润之外，资产减值损失拖累上市银行净利润增长17.2个百分点，主要是银行主动加大拨备计提力度导致。受疫情冲击和不良认定标准提高双重影响，上半年银行不良生成率同比上升，但拨备计提力度不减且仍旧超额计提，导致资产减值损失大幅增加。从这一点看，银行经营实质好于账面净利润数字所体现的情况。

不良贷款率6升4降

在资产质量方面，10家股份制银行的不良贷款率均在2%以下，但不良贷款余额均有所上升。

对比不良贷款率发现，截至6月末，招商银行的不良贷款率为1.14%，为股份制银行上半年同类数据最低，之后为浙商银行1.4%、兴业银行1.47%。最高的为浦发银行，不良贷款率为1.92%，接近2%。

与去年同期横向对比看，招商银行、兴业银行、民生银行、光大银行、平安银行、渤海银行共6家银行的不良贷款率均有所下降，其余4家银行的不良率有所上升，其中，中信银行的不良贷款率涨幅最大，上涨了11个BP。

“受企业偿债能力下行和不良认定标准趋严影响，今明两年银行不良生成率将明显高于去年，但不太可能超过2015年。”国信证券研报认为，工业企业作为银行不良贷款主要来源之一，其偿债能力持续下降将给贷款质量产生较大压力；但目前银行在高风险的制造业和批零行业贷款占比已经很低，因此受到的影响会比2015年小很多。而今明两年不良生成率的上升，除前述作为客户的企业偿债能力恶化因素外，更大程度上将是不良标准趋严导致。

净息差5家下降

据业内人士介绍，净息差又叫净利息收益率，是银行净利息收入和平均生息资产的比值，用来衡量生息资产的获利能力。

今年上半年，10家股份制银行中，5家净息差较上年同期均有所下降。

其中，平安银行的净息差以2.59%居于首位，其次是招商银行2.5%、渤海银行2.41%。去年上半年，仅中信银行一家净息差跌至“1字头”，而今年上半年，包括中信银行、兴业银行和浦发银行的三家净息差均低于2%。

银保监会披露的数据显示，二季度商业银行整体净息差为2.09%，较3月末小幅下降了1BP，达到近两年来新低。其中，股份制银行的息差环比下降1BP至2.08%。

国信证券研报认为，净息差在今明两年将持续下行，预计每年下降15BP，导致银行收入增速保持在低个位数水平。这一判断主要是基于银行向实体经济让利，贷款收益率下降幅度远超基准利率降幅。

银保监会指出，二季度，银行业息差收窄依然受资产端收益率下行的影响。随着下半年国内经济的渐进式复苏，货币政策将退出前疫情时期的超常规宽松，在货币政策边际收敛的情况下，银行资产端收益率下行压力将不及上半年，预计下半年息差降幅趋缓。

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