使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
公募第一大重仓股大跌 基金经理们却不慌 他们这样看
宁德时代的一举一动牵引着市场的神经。
5月5日早间,受一季报利润不及预期拖累,宁德时代开盘大幅下跌,最大跌幅达13.77%,午盘收盘时跌幅收窄至5.96%。截至下午收盘,宁德时代收跌8.15%,收盘价为376元,成交量较前一交易日明显放大。受宁德时代的拖累,创业板指早盘最大跌幅达3.28%,收盘下跌1.33%。
从刚公布不久的一季报来看,宁德时代可以说是机构的“团宠”。
统计数据显示,一季度末公募基金、社保基金、QFII、保险公司和阳光私募五大机构持仓前十大重仓股中,宁德时代排名第四,持股机构多达1896家,为十大重仓股中持股机构数最多的个股,持股市值高达1651亿元。
公募基金对宁德时代的偏爱明显更多。Wind数据显示,一季度末,宁德时代成为公募偏股主动型基金第一大重仓股,持股市值高达1098亿元,基金持股占公司流通股比例达10.51%。
机构如何看待“宁王”异动?
机构如何看待宁德时代的异动?
北京某位新能源主题绩优基金经理认为,拉长到全年来看,当前宁德时代基本面的利空已经出尽,但短期的市场表现或仍将震荡,需要密切观察5月复工复产的情况。
沪上一家基金公司投资总监也表示,宁德时代全年的业绩并没有超预期下调,而且之前的下跌已经充分反映了市场的悲观预期,中长期风险并不大。接下来要看二季度业绩,密切关注市占率和收入增速等情况。就短期市场表现而言,今天宁德时代的下跌幅度比机构之前的预期要小一些,有不少资金认为今天的低点是全年较好的买点,逢低买入的迹象有所显露。
嘉实基金成长风格投资总监姚志鹏表示,部分动力电池行业龙头企业一季度净利润下滑主要是受短期因素影响,即碳酸锂等原材料价格上涨和产品价格上涨的时间差所致。收入端同比增长154%,表现还是非常不错,随着价格传导机制的打通,盈利能力会逐步恢复到正常水平。随着疫情的影响逐步减弱,需求端和供应端都会继续迎来改善。
姚志鹏认为,利润下滑本质上并不是企业经营性问题,单个季度不影响长期定价,二季度提价情况也释放了相关预期,后期业绩拐点预期更加明确。短期的原材料成本即使有所影响,也只是阶段性的,在超强竞争优势保障下,长期预期依然稳固。
“我们认为,中游环节的优秀公司具备核心竞争力,供给端在产品品质等方面具备明显差异化,未来将更确定地受益于全球电动车渗透率快速上行的产业趋势,以及中国企业在全球分工中份额提升的双重驱动。”姚志鹏表示。
能源车板块未来看点在哪里?
放眼整个新能源车板块,悲观预期是否已经被充分消化?接下来的看点是什么?
对此,北京一家大型基金公司基金经理告诉记者,宁德时代一季度持续下跌,悲观预期主要有两点:一是3月新能源车的销售数据虽然不错,但机构认为上游资源品价格过高,已超出产业链能够承受的范围,担忧4、5月的新能源车销售数据下滑;二是疫情的反复影响出货以及整个新能源车产业链的正常运行。
这位基金经理表示,当前来看,一些乐观因素也有所显露:
第一,从过去一年半国内的电动车销量数据来看,单月渗透率已由2020年7月份的不足5%,迅速跃升到了今年3月份的接近23%。“我从业10多年以来,印象中没有任何一件商品能在如此短的时间里面,实现如此快的渗透率提升。”
第二,从去年下半年电池上游价格持续上涨开始,可以发现低端电动车对成本的承受、转嫁能力明显不如造车新势力+特斯拉+比亚迪这五家电动车引领企业。随着上游资源品的涨价,国内电动车的销量结构已经呈现出逐渐优化的趋势。
第三,从估值来看,相当一部分产业链环节比较优质的公司,估值已经回落到了比较舒服的位置。
基金经理强调说,当前机构关注的主要是两方面,一是4、5月间新能源汽车的销量是否能符合或者超预期;二是整个上游锂矿到中游材料、下游电池的价格,是否可以借着供需错配的调整,使得产业链每个环节都有一个比较合理的利润水平,而不是像去年上半年一样,主要利润都被电池材料企业占有。
“如果这两件事情在接下来一个季度中可以落地,我可以比较有信心地说,下半年新能源车行业的机会还是比较多的。”该位基金经理表示。
姚志鹏则表示,当前新能源估值性价比显著提升,电动车中游已披露一季报龙头标的,估值位于2020年3月疫情冲击下最低点,板块真正有长期竞争力的优秀企业有望迎来较为显著的纠偏。随着疫情逐步得到控制,政策呵护以及电动车产业趋势的逐步确立,相信最终中国经济的发展趋势和大级别的产业趋势会最终与资本市场的表现相互匹配。
“广东财经网”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与
我们联系删除或处理,客服邮箱1098101642@qq.com,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同
其观点或证实其内容的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
【民政部回应何时恢复婚姻登记】民政部社会事务司二级巡视员杨宗涛表示,婚姻登记场所是人群聚集场所,部分地区暂停婚姻登记工作是对人民群众安全负责。未停止登记的地方推广用电话、网络、qq群预约登记,控制登记人数,分批分段登记,减少人员聚集和在登记机关停留时间。已停止婚姻登记地方将根据当地疫情控制情况逐渐恢复。
15:54欧洲央行副行长金多斯:欧洲央行还没有达到逆转利率。宽松政策的副作用更明显了。
15:54财经网站Forexlive分析师Justin Low评瑞士1月CPI月率:尽管通胀年率保持稳定,但核心通胀率有所下降,这一点令人更加担忧。这只是进一步巩固了瑞士央行维持现有货币政策不变,并可能在未来寻求更多宽松措施的观点。
15:54【武汉两大批发市场商户开业率超过80%】商务部市场建设司司长朱小良10日称,目前武汉生活必需品供应基本正常,除冷鲜肉、鲜叶菜等少数品种存在结构性短缺外,大部分重要生活物资供应充足,未发生明显抢购或脱销断档情况。当地白沙洲和四季美两大批发市场正常营业,商户开业率超过80%,日交易量上升至3000吨以上。(国是直通车)
15:53【日本2019年经常项目顺差增长4.4%】日本财务省10日发布的国际收支初步统计报告显示,主要受外国人入境游消费扩大影响,2019年日本经常项目顺差增长4.4%。报告显示,2019年日本经常项目顺差为20.06万亿日元(1美元约合109.8日元)。其中,商品贸易方面,由于液化天然气价格下跌等因素,进口下降5.6%至75.56万亿日元;由于汽车部件及钢铁等产品出口减少,出口下降6.3%至76.12万亿日元。货物贸易顺差减少53.8%,为5536亿日元。(新华社)
15:53欧元兑美元EUR/USD短线波动不大,现报1.0952。
15:53瑞士1月CPI年率:0.2%,前值:0.2%,预期:0.1%;瑞士1月CPI月率:-0.2%,前值:0%,预期:-0.2%。
15:52英镑兑美元GBP/USD短线走低13点,现报1.2890。
15:52【宁德时代“供电”国产特斯拉 有望拉低售价20%】全国乘联会秘书长崔东树分析认为,“随着特斯拉国产化率提升和产能爬坡,未来特斯拉国产车型的价格下探空间还是很大的。”他预计今年下半年,国产Model 3车型的售价就有望降至25万元,降幅接近20%。(新京报)
15:51【内蒙古:对不裁员或少裁员企业返还上年度50%失业保险费】据内蒙古新型冠状病毒肺炎疫情防控工作指挥部消息,疫情期间,内蒙古对不裁员或少裁员的企业返还上年度实际缴纳失业保险费的50%,对面临暂时性经营困难的中小企业,返还标准提高到上年度6个月企业及其职工缴纳社会保险费的50%。
15:51【商务部:2019年服务进出口总额54152.9亿元 同比增长2.8%】商务部新闻发言人表示,2019年,在服务贸易创新发展试点等政策的激励下,我国服务贸易总体保持平稳向上态势,逆差明显下降,结构显著优化,高质量发展成效初步显现。全年服务进出口总额54152.9亿元(人民币,下同),同比增长2.8%。其中,出口总额19564.0亿元,同比增长8.9%;进口总额34588.9亿元,同比减少0.4%。(第一财经)
15:51【振华股份:疫情导致下游客户开工推迟 产品库存上升】振华化学公告,公司目前生产经营稳定,所有产能均正常开工,原材料采购能基本满足生产需要,由于疫情导致下游客户开工推迟,公司出货量减少,产品库存有所上升。公司将根据客户需求、疫情及市场变化,适度调整生产经营策略,尽可能保持生产经营的稳定。
15:50环旭电子2月10日晚间公告,公司2020年1月合并营业收入为23.27亿元,较去年同期的合并营业收入减少27.83%,较2019年12月合并营业收入环比减少37.23%。
15:49精测电子:与京东方集团签订了多份销售合同,合同累计金额达到6.96亿元。
17:12华夏银行:银保监会同意本公司在全国银行间债券市场发行不超过100亿元人民币的金融债券,募集资金全部用于绿色信贷。
17:03