证监会发布通知推出23项政策举措 支持受疫情影响严重地区行业加快恢复发展

　　近段时间，国内疫情形势严峻复杂，内外部环境不确定性加大。受多重因素影响，一些企业包括上市公司停工停产、业绩下滑，中下游上市公司成本上升，部分行业受疫情影响恢复艰难，民营控股和中小上市公司经营困难明显增加。

　　疫情当前，各相关部门纷纷出台政策措施，支持市场主体恢复发展。证监会也于日前发布《关于进一步发挥资本市场功能支持受疫情影响严重地区和行业加快恢复发展的通知》(以下简称《通知》)，推出四方面23项政策举措，直击问题要害，条条举措如同对上市公司打了一剂强心针，将对相关地区和行业企业走出困境提供巨大帮助。

　　专家认为，此次《通知》与证监会此前发布的相关政策相比，更有针对性、涉及面更广、力度更大、包容性更强。

　　针对性强涉及面广

　　证监会有关负责人称，自新冠肺炎疫情发生以来，证监会系统认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，与相关部门共同出台一系列政策措施，为统筹抗击疫情、防范风险和经济恢复发展提供了有力支持。

　　据北京市京都律师事务所管委会委员李波律师介绍，《通知》发布前，证监会先后发布多项类似政策。2020年1月31日，证监会与央行、银保监会等五部门发布《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》，据此，2020年2月3日，证监会发行监管部发布《关于发行监管工作支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情相关安排的通知》。

　　在北京观韬中茂律师事务所管理合伙人苏波律师看来，该通知提出了实施延长公司债许可批复时限、对IPO发审时限、再融资批文有效期暂缓计算、延期披露定期报告等多项具体措施，对疫情严重地区上市公司发行各项业务提供极大便利。

　　2020年是各项支持政策密紧出台的一年。李波说，2020年5月26日，银保监会牵头央行、证监会及发改委等八部门联合发布《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》，大力度全方位支持中小微企业恢复发展。

　　2022年，证监会再发《通知》。证监会有关负责人称，《通知》主要针对受疫情影响严重地区和行业，包括上海、吉林等全面实行封控管理、静态管理等措施的区域，以及餐饮、零售、旅游、民航、公路水路铁路运输等受疫情影响严重的行业。《通知》着眼于加大直接融资支持力度、实施延期展期政策、优化监管工作安排、发挥行业机构作用等四个方面，推出23项更有针对性、涉及面更广的支持举措。

　　大大加快审核进程

　　苏波认为，在加大直接融资支持力度方面，《通知》与此前政策相比，更加具体，涵盖面更广。《通知》中明确，受疫情影响严重地区和行业企业申请首发上市、北交所上市、全国股转系统挂牌的，实施专人对接、即报即审、审过即发；对受疫情影响严重地区和行业上市公司的并购重组开放“小额快速”通道；放宽募集配套资金用于补充流动资金、偿还债务的比例限制，这些措施大大加快了审核进程，有利于企业的快速融资。

　　李波说，当前募集资金用于补充流动资金、偿还债务比例的限制为30%，为加快企业复工复产、保障企业的正常经营，《通知》放宽了受疫情影响严重地区和行业上市公司上述比例的限制，这一力度在之前是未曾出现过的。

　　除这些由监管机构的支持措施之外，《通知》还明确，加快公募基金产品特别是权益类基金、抗疫主题基金等产品的审核进度。对受疫情影响严重地区和行业企业相关基金产品的行政许可事项，依法依规给予支持。

　　给予适当监管包容

　　李波认为，针对当前疫情的严峻形势，上海、北京两大重要城市坚决落实“动态清零”的政策，实施居家办公。在此背景下，证监会发布《通知》的多种举措，体现了监管温度，也更有针对性。

　　《通知》要求通过视频会议等方式，确保发审委会议、重组委会议、上市委会议正常推进，从而确保企业能够尽快进入资本市场，拓展企业的融资途径，降低企业的融资成本，保障企业的可持续经营。

　　《通知》允许发行人、上市公司、中介机构可以通过电子签章方式提交申报材料、问询回复等相关文件；申请发行债券的，在无法及时签字盖章时可视情况先由主承销商说明再后续补充提交；对拟以去年申请首发上市、北交所上市的，如现场走访困难，证监局可采取非现场验收方式；对因疫情严重影响上市公司、业绩大幅下滑的，对发行人和相关保荐机构给予适当监管包容；对受疫情影响严重地区的新设证券基金机构，可通过线上视频的方式开展现场检查，后续补充核查，支持其尽快取得业务许可证。

　　关于监管包容的内容，也是此次《通知》的一大亮点。李波说，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》规定，公开发行证券并上市当年业绩大幅下滑的，可以对保荐机构、保荐代表人采取暂停资格、认定为不适当人选等监管措施，但是此次《通知》第3条则明确2022年上市当年因受疫情影响业绩大幅下滑的，对发行人和相关保荐机构给予适当监管包容。这有助于解决保荐机构的后顾之忧，激发起服务企业的积极性，帮助企业尽快渡过难关。

　　需要关注的是，因北交所加入证券交易所之列，此次减免费用范围更广。依据《通知》，沪深证券交易所免收上市公司2022年度上市初费、上市年费和股东大会网络投票服务费。北交所免收上市公司2022年上市年费。全国股转公司免收相关地区挂牌公司2022年挂牌初费和年费。中国结算免收相关发行人2022年登记结算费用。各期货交易所减收相关期货经营机构手续费、减免席位费。支持各协会通过免收减收会费、延期交纳会费、免费培训等方式，加大会员服务力度。

　　《通知》提出的实施延期展期政策，体现了监管弹性。比如受疫情影响严重地区和行业发行人的反馈意见、审核问询回复时限可以延长3个月，告知函回复时限可以延长1个月；企业申报发行公司债券和资产证券化产品的，暂缓计算审核阶段反馈意见回复时限、中止时限3个月等。

　　在苏波看来，《通知》中无论是提出加大直接融资力度、还是有关监管的多项举措，都具有很强的操作性，能够直接落地，有效支持市场主体恢复发展。

　　苏波认为，《通知》还鼓励和支持行业机构充分发挥职能，助力复工复产。《通知》鼓励证券公司积极支持受疫情影响严重地区和行业开展股权融资和债券融资。引导证券公司与股权质押到期还款困难的客户协商展期，对于因疫情隔离或者接受救治的融资融券客户，尽量减少强制平仓，鼓励证券公司设立私募资产管理产品，对接相关企业融资需求，降低融资成本。支持公募基金管理公司以自有资金申购旗下基金产品，引导更多社会资金流向抗疫相关企业。