美的集团输血助力供应商 半个月2家公司IPO过会

　　 7月21日至今的半个月内，浙江中科磁业股份有限公司(简称“中科磁业”)、浙江美硕电气科技股份有限公司(简称“美硕科技”)接连首发过会。值得注意的是，美的集团为上述两家公司的大客户并且“输血”。

　　中科磁业于7月21日过会，上市委会议提出问询的主要问题提出：报告期内，发行人将销售产品收到的美易单向美的集团下属保理公司进行贴现(保理)。请发行人说明上述交易发生的原因及必要性，是否存在相关风险。请保荐人发表明确意见。

　　中科磁业主要从事永磁材料的研发、生产和销售，是目前国内重要的永磁材料生产商之一。中科磁业拟于深交所创业板上市，本次公开发行新股的数量为不超过2215万股，占本次发行后总股本的比例不低于25%，保荐机构(主承销商)为天风证券股份有限公司，保荐代表人为许刚、徐衡平。公司拟募集资金36,557.96万元，其中24,511.00万元用于年产6000吨高性能电机磁瓦及年产1000吨高性能钕铁硼磁钢技改项目，4046.96万元用于研发技术中心建设改造项目，8000万元用于补充营运资金。

　　2019年、2020年、2021年，中科磁业的第一大客户分别为融贤实业及其关联企业、美的集团、美的集团，销售金额占营业收入的比例分别为9.77%、14.60%、15.06%。报告期内，公司对美的集团的销售收入分别为2,469.30万元、5,519.26万元、8,211.48万元，合作规模持续增长。

　　中科磁业招股书显示，报告期内，公司向美的集团下属公司出售产品，美的集团下属公司自2020年起主要通过美易单与公司结算货款，因此公司在2020年度及2021年度收到了较多美易单。公司出于尽快回笼资金方面的考虑，将美易单向美的集团下属保理公司进行贴现(保理)，形成了应收账款保理业务。报告期各期末，公司应收款项/应收款项融资余额中美易单的金额分别为7.00万元、0.00万元和、696.23万元，金额及占比较小。报告期各期末，公司不存在已转让未到期的美易单。报告期各期末，公司已贴现(保理)未到期的美易单金额分别为0.00万元、2,935.37万元和3,722.26万元。

　　据北京电视台旗下媒体北京时间报道，据企业预警通风险监测，中科磁业今年一季度多次向美的集团全资孙公司美的商业保理有限公司等以应收账款进行融资，合计金额1.53亿元。也就是说，在上市前夕的关键时刻，中科磁业通过第一大客户美的集团就拿到了超四成其拟从创业板获得的融资额。

　　美硕科技于8月4日过会，上市委会议提出问询的主要问题：报告期内发行人向第一大客户美的集团的销售占比高，美的集团的继电器供应商还有宏发股份和三友联众等。请发行人：(1)说明发行人客户高度集中对经营的影响；(2)结合与竞争对手的优劣势对比情况，说明被主要客户的其他继电器供应商替代的风险。请保荐人发表明确意见。

　　美硕科技主营业务为继电器类控制件及其衍生执行件流体电磁阀类产品的研发、生产及销售。美硕科技拟于深交所创业板上市，拟向社会公众公开发行股票数量不超过1,800万股，不低于发行后公司总股本的25%，本次发行不涉及股东公开发售股份，保荐机构(主承销商)为财通证券股份有限公司，保荐代表人为徐小兵、程森郎。公司此次拟募集资金55,600.00万元，其中33,000.00用于继电器及水阀系列产品生产线扩建项目，6,600.00用于研发中心建设项目，16,000.00万元用于补充流动资金。

　　2019年、2020年、2021年，美硕科技向美的集团销售金额占当期营业收入的比例分别为60.72%、62.26%、53.56%，来自单一大客户美的集团营业收入占比超过50%以上，属于《首发业务若干问题解答(2020年6月修订)》中“表明公司对该单一大客户存在重大依赖”的情形。

　　美硕科技曾向美的集团旗下的“美的小贷、美的商业保理”借款。招股书披露，截至招股书签署日，美硕科技已履行完毕的借款合同中包括向宁波美的小额贷款有限公司获得的分别起始于2018年5日23日的1300.00万元、2018年11月19日的1000万元两笔借款，以及向美的商业保理有限公司获得的分别起始于2019年1月11日的1000万元、2019年5月13日的1000万元两笔借款。