使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
期货与股票：投资领域的异同剖析
在金融投资的广袤天地里，期货和股票宛如两颗璀璨的明星，吸引着无数投资者的目光。对于初涉投资领域的新手而言，搞清楚期货与股票的异同，是做出明智投资决策的关键。本文将用通俗易懂的语言，深入剖析这两种投资方式的特点，帮助大家更好地理解它们。
一、基本概念
(一)股票
股票是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。简单来说，当你购买了一家公司的股票，你就成为了这家公司的股东，有权分享公司的盈利，也需承担公司经营不善带来的风险。比如，你买入了腾讯公司的股票，腾讯盈利状况良好时，你可能会获得股息分红，同时股票价格也可能上涨，让你获得资本增值;反之，如果腾讯业绩不佳，股票价格可能下跌，你的资产就会缩水。
(二)期货
期货是一种标准化合约，约定在未来某一特定时间、以特定价格买卖一定数量和质量的商品或金融资产。就像你和卖家约定三个月后以固定价格购买一定数量的小麦，到了约定时间，无论市场价格如何变化，都要按照约定价格进行交易。期货市场交易的标的丰富多样，包括农产品、金属、能源以及金融产品等。
二、相同点
(一)投资目的
期货和股票的投资者都期望通过价格波动来获取收益。在股票市场，投资者低价买入股票，期待股价上涨后高价卖出，实现低买高卖的盈利模式;在期货市场，投资者同样可以通过对价格走势的准确判断，低买高卖(做多)或高卖低买(做空)来赚取差价。例如，投资者预测某只股票价格会上涨，提前买入，当股价上升到预期价位时卖出，获得利润;在期货市场，预测原油价格上涨，买入原油期货合约，等价格上涨后平仓获利。
(二)市场属性
二者都属于金融市场的重要组成部分，受到宏观经济环境、政策法规、市场供求关系等多种因素的影响。当宏观经济形势向好，企业盈利预期增加，股票市场往往会上涨;同时，经济增长带动需求上升，也会对期货市场的商品价格产生影响。比如，国家出台鼓励新能源汽车发展的政策，新能源汽车相关企业的股票价格可能上涨，同时也会带动电池原材料如锂、钴等期货价格的波动。
(三)交易平台
都需要通过合法的交易平台进行交易。股票交易通常在证券交易所进行，如我国的上海证券交易所和深圳证券交易所;期货交易则在期货交易所进行，如中国金融期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所等。这些交易平台为投资者提供了交易的场所和规则，保障了交易的公平、公正、公开。
三、不同点
(一)交易机制
交易方向：股票一般只能先买后卖，即单向交易。投资者只有在股票价格上涨时才能盈利，若股票价格下跌，不卖出则面临账面亏损，卖出则产生实际亏损。而期货是双向交易，投资者既可以先买入(做多)，也可以先卖出(做空)。当预期价格上涨时，做多获利;预期价格下跌时，做空也能赚钱。比如，在股票市场，你只能在某只股票价格上升时才能赚钱;但在期货市场，如果你预测黄金价格会下跌，就可以先卖出黄金期货合约，等价格下跌后再买入平仓，从而获利。
交易时间：股票交易时间相对固定，一般为周一至周五的上午 9:30 - 11:30 和下午 13:00 - 15:00。期货交易时间则更为复杂，不同期货品种的交易时间有所不同，除了白天的交易时段，部分品种还有夜盘交易。例如，上海期货交易所的黄金期货，除了白天正常交易时间外，夜盘交易时间为 21:00 - 次日 2:30，这为投资者提供了更多的交易机会。
结算方式：股票采用 T + 1 的结算方式，即当天买入的股票，最早要到下一个交易日才能卖出。而期货采用 T + 0 的结算方式，投资者当天买入的合约，当天就可以卖出，交易更加灵活，能及时根据市场变化调整投资策略。
(二)风险特征
风险来源：股票风险主要源于公司的经营状况、行业竞争、宏观经济环境等。如果公司经营不善，业绩下滑，股票价格可能大幅下跌。比如，曾经的柯达公司，由于未能及时适应数码时代的变革，经营亏损，股票价格一落千丈。期货风险除了受商品供求关系、宏观经济因素影响外，还受到杠杆效应的影响。由于期货交易采用保证金制度，较小的价格波动可能导致较大的盈亏变化。
风险程度：一般来说，期货的风险相对较高。这是因为期货的杠杆效应，投资者只需缴纳一定比例的保证金就能控制较大价值的合约。以 10% 的保证金比例为例，投资者用 10 万元就能控制价值 100 万元的期货合约。如果价格波动 10%，投资者的本金可能翻倍，也可能全部亏损;而股票投资，即使股票价格下跌，只要公司不破产，投资者仍持有公司的股份，不至于血本无归。
(三)投资门槛
资金门槛：股票投资门槛相对较低，在我国，只要有足够资金购买 1 手(100 股)股票，就可以进行交易。一些低价股，几百元就能参与。而期货投资的资金门槛因品种而异，一些商品期货品种，如农产品期货，可能几千元就能交易;但金融期货，如股指期货，对资金要求较高，开户门槛通常在 50 万元以上。
知识门槛：虽然股票和期货都需要投资者具备一定的金融知识，但期货交易涉及到更多的专业知识，如期货合约规则、保证金制度、交割制度等。投资者需要对商品市场、金融市场有更深入的了解，才能在期货市场中做出合理的投资决策。
(四)收益特点
收益空间：期货由于杠杆效应，收益空间理论上更大。在市场行情配合的情况下，投资者可能在短期内获得数倍甚至数十倍的收益;但股票价格波动相对较为平稳，收益空间相对有限。不过，从长期来看，一些优质股票通过持续的分红和股价上涨，也能为投资者带来可观的收益。
收益稳定性：股票的收益相对较为稳定，尤其是一些业绩稳定、分红丰厚的蓝筹股，投资者可以通过长期持有获得稳定的股息收入和股价增值;而期货市场价格波动频繁，受多种因素影响，收益稳定性较差，投资者需要具备较强的市场分析能力和风险控制能力，才能在期货市场中获得稳定的收益。
期货和股票虽然都是投资工具，但在基本概念、交易机制、风险特征、投资门槛和收益特点等方面存在诸多差异。投资者在选择投资方式时，应根据自身的风险承受能力、投资目标、资金状况和知识储备等因素，综合考虑，谨慎做出决策。无论是选择股票还是期货，都需要不断学习和积累经验，才能在金融投资的道路上走得更远、更稳。
“广东财经网”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题，请与
我们联系删除或处理，客服邮箱1098101642@qq.com，稿件内容仅为传递更多信息之目的，不代表本网观点，亦不代表本网站赞同
其观点或证实其内容的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
【民政部回应何时恢复婚姻登记】民政部社会事务司二级巡视员杨宗涛表示，婚姻登记场所是人群聚集场所，部分地区暂停婚姻登记工作是对人民群众安全负责。未停止登记的地方推广用电话、网络、qq群预约登记，控制登记人数，分批分段登记，减少人员聚集和在登记机关停留时间。已停止婚姻登记地方将根据当地疫情控制情况逐渐恢复。
15:54欧洲央行副行长金多斯：欧洲央行还没有达到逆转利率。宽松政策的副作用更明显了。
15:54财经网站Forexlive分析师Justin Low评瑞士1月CPI月率：尽管通胀年率保持稳定，但核心通胀率有所下降，这一点令人更加担忧。这只是进一步巩固了瑞士央行维持现有货币政策不变，并可能在未来寻求更多宽松措施的观点。
15:54【武汉两大批发市场商户开业率超过80%】商务部市场建设司司长朱小良10日称，目前武汉生活必需品供应基本正常，除冷鲜肉、鲜叶菜等少数品种存在结构性短缺外，大部分重要生活物资供应充足，未发生明显抢购或脱销断档情况。当地白沙洲和四季美两大批发市场正常营业，商户开业率超过80%，日交易量上升至3000吨以上。（国是直通车）
15:53【日本2019年经常项目顺差增长4.4%】日本财务省10日发布的国际收支初步统计报告显示，主要受外国人入境游消费扩大影响，2019年日本经常项目顺差增长4.4%。报告显示，2019年日本经常项目顺差为20.06万亿日元（1美元约合109.8日元）。其中，商品贸易方面，由于液化天然气价格下跌等因素，进口下降5.6%至75.56万亿日元；由于汽车部件及钢铁等产品出口减少，出口下降6.3%至76.12万亿日元。货物贸易顺差减少53.8%，为5536亿日元。（新华社）
15:53欧元兑美元EUR/USD短线波动不大，现报1.0952。
15:53瑞士1月CPI年率：0.2%，前值：0.2%，预期：0.1%；瑞士1月CPI月率：-0.2%，前值：0%，预期：-0.2%。
15:52英镑兑美元GBP/USD短线走低13点，现报1.2890。
15:52【宁德时代“供电”国产特斯拉 有望拉低售价20%】全国乘联会秘书长崔东树分析认为，“随着特斯拉国产化率提升和产能爬坡，未来特斯拉国产车型的价格下探空间还是很大的。”他预计今年下半年，国产Model 3车型的售价就有望降至25万元，降幅接近20%。（新京报）
15:51【内蒙古：对不裁员或少裁员企业返还上年度50%失业保险费】据内蒙古新型冠状病毒肺炎疫情防控工作指挥部消息，疫情期间，内蒙古对不裁员或少裁员的企业返还上年度实际缴纳失业保险费的50%，对面临暂时性经营困难的中小企业，返还标准提高到上年度6个月企业及其职工缴纳社会保险费的50%。
15:51【商务部：2019年服务进出口总额54152.9亿元 同比增长2.8%】商务部新闻发言人表示，2019年，在服务贸易创新发展试点等政策的激励下，我国服务贸易总体保持平稳向上态势，逆差明显下降，结构显著优化，高质量发展成效初步显现。全年服务进出口总额54152.9亿元（人民币，下同），同比增长2.8%。其中，出口总额19564.0亿元，同比增长8.9%；进口总额34588.9亿元，同比减少0.4%。（第一财经）
15:51【振华股份：疫情导致下游客户开工推迟 产品库存上升】振华化学公告，公司目前生产经营稳定，所有产能均正常开工，原材料采购能基本满足生产需要，由于疫情导致下游客户开工推迟，公司出货量减少，产品库存有所上升。公司将根据客户需求、疫情及市场变化，适度调整生产经营策略，尽可能保持生产经营的稳定。
15:50环旭电子2月10日晚间公告，公司2020年1月合并营业收入为23.27亿元，较去年同期的合并营业收入减少27.83%，较2019年12月合并营业收入环比减少37.23%。
15:49精测电子：与京东方集团签订了多份销售合同，合同累计金额达到6.96亿元。
17:12华夏银行：银保监会同意本公司在全国银行间债券市场发行不超过100亿元人民币的金融债券，募集资金全部用于绿色信贷。
17:03
