超7000万股将遭拍卖背后 成都银行个贷业务藏隐忧

　　超7000万股银行股权近日登上拍卖台，将成都银行拉入公众视野，该行经营发展情况如何也受到市场关注。整体来看，成都银行业绩稳步增长同时整体资产质量呈现向好趋势，但该行个人消费贷在大幅压降规模之后不良攀升至20%以上，同时个贷业务倚重房贷，业务结构较为集中也受到了业内的质疑，如何提升抗风险能力也值得关注。

　　超7000万股将被拍卖

　　11月9日，北京商报记者从京东拍卖平台获悉，四川怡和企业集团有限责任公司(以下简称“怡和集团”)、四川怡和仁诚贸易有限责任公司(以下简称“仁诚贸易”)、四川高威投资有限公司(以下简称“高威投资”)三家公司持有的成都银行无限售条件流通A股，合计7210.48万股将于11月30日-12月1日被四川省成都市中级人民法院公开拍卖。

　　相关股权展示价以2020年10月20日当天的收盘价10.69元/股乘以拍卖股数计，起拍价合计约7.71亿元。

　　根据成都银行半年报显示，怡和集团持股成都银行5000万股，位居该行前十名无限售条件股东第8位。另据天眼查显示，怡和集团、仁诚贸易、高威投资三家公司属于小微企业，均在今年7月被法院列为被执行人，且三家企业实际控制人指向同一人——粟世金，而粟世金也被法院列为限制高消费人员。

　　“成都银行自身属于优质股权，由于银行与其股东之间有着严格的风险隔离等监管措施，民营股东的经营困境与成都银行若没有存在关联交易，则风险基本上是隔离的。成都银行自身的资产吸引力仍存。”苏宁金融研究院研究员陶金如是说。

　　事实上，股东无力偿债所持的银行股权被法院强制拍卖的情况并不鲜见，作为一家A股上市银行，根据成都银行股权在拍卖平台上的历史交易情况，不乏有标的吸引了投资者数十次出价，受欢迎程度可见一斑。

　　就此次股权被接盘的概率而言，麻袋研究院高级研究员苏筱芮对北京商报记者表示，从外部环境来看，目前经济回暖，外界对此前长期处于低估值的银行股拥有较好的预期;从内部因素来看，今年以来成都银行净利有所增长，且自身为上市银行，因此预计成都银行大概率不会遇到此前某些中小银行流拍的局面。

　　对于本次股权拍卖的影响，11月9日，成都银行方面在接受北京商报记者采访时表示，本次股份拍卖涉及三笔股份合计7210.48万股，占该行总股份1.996%，预计此次股份变动对该行股权结构不会构成重大影响。

　　Wind数据显示，11月9日，成都银行股价收盘报10.4元/股，市净率0.98倍。

　　个人消费贷缩量不良攀升

　　本次股权拍卖的背后也让市场目光聚焦于成都银行的经营情况。2020年三季报显示，成都银行今年1-9月营业收入为104.24亿元，同比增长12.06%，归属于母公司股东的净利润为42亿元，同比增长4.81%。资产质量方面，截至2020年9月末，全行不良贷款率1.38%，较上年末下降0.05个百分点，拨备覆盖率298.91%，较上年末增长45.03个百分点。

　　值得注意的是，该行整体不良贷款率虽然有所压降，但个别业务的资产质量显现出压力。

　　根据该行半年报披露，截至2020年6月30日，成都银行个人消费贷款不良率为21.1%，个人经营贷款不良率为11.66%。

　　“成都银行对于个人消费贷、个人经营贷这两项业务的风险暴露说明了该行对于相关业务的评估及风控能力有待提高。”陶金直言。而对于相关业务高不良率产生的原因，苏筱芮分析有两种可能，一是在机构压降存量的过程中是正常现象，分母小了会加大比率数值;二是宏观经济环境下行会使银行资产质量承压。

　　正如上述业内人士所言，北京商报记者注意到，不良率高企的背后，成都银行的个人消费贷规模曾经历过快速扩张和逐渐压降。这一业务规模曾从2011年的26.87亿元飙升至2013年的60.6亿元，占个人贷款比重从16.69%升至22.15%。自2014年开始该行逐步压降个人消费贷规模，至2020年6月30日，个人消费贷余额仅剩3.94亿元，占个人贷款比重降至0.55%。

　　值得一提的是，虽然成都银行个人消费贷规模大幅缩水，但在我国消费快速增长及需求升级的背景下，该行在消费金融领域已“另起炉灶”。北京商报记者注意到，成都银行曾作为传统银行的“先行者”率先谋局消费金融公司，在2010年与马来西亚丰隆银行共同发起设立四川锦程消费金融有限责任公司(以下简称“锦程消费金融”)，该公司为全国首批消费金融公司之一，目前成都银行持股占比为38.86%。锦程消费金融的经营范围主要包括了个人耐用消费品贷款、一般用途个人消费贷款等。

　　对于银行个人消费贷款缩量的变化，除了消化不良的因素，有业内人士在接受北京商报记者采访时推测，这或是该银行出于扶持消金公司的一种策略选择，锦程消费金融盈利情况良好，且随着消费金融政策红利的不断释放，未来前景乐观。

　　截至2020年6月末，锦程消费金融公司总资产72.84亿元，营业收入3.7亿元，报告期内实现净利润6652.18万元(未经审计)。

　　个贷涉房贷款占比超90%

　　在成都银行个贷业务中，伴随着个人消费贷规模急剧压缩，个人购房贷款规模呈现“一枝独秀”势头。

　　截至2020年6月30日，成都银行个人购房贷款余额规模达662.09亿元，占比该行个人贷款总规模的92.92%。对比来看，在2014年，这一业务规模和占比分别为206.23亿元、65.67%。可以发现，该行个贷涉房贷款规模和占比均有大幅跃进。

　　“相比消费信用贷款，带抵押物的个人购房贷款客观上风险更小。这可能是成都银行持续提高个人购房贷款比例的原因。”陶金如是说。

　　不过该行个贷结构过于集中也遭到业内质疑。苏筱芮指出，个贷结构较为单一不如多元化业务能够分散风险，房地产是周期性行业，个贷中涉房贷款占比过高亦可能面临宏观经济、房地产政策周期性变化带来的波动风险。在个人贷款投放上，建议该行能多元化其零售业务以分散风险。陶金也表示，不论是哪一类信贷业务，集中度过高都不是一个风控严格的银行所能接受的。另外，涉房贷款占比过高面临的监管风险较大。

　　对此，成都银行方面对北京商报记者表示，对于该行来说，按揭贷款业务也是个贷业务稳定发展的重要支撑点，近年来该行对个人贷款业务进行了结构性调整，大力发展个人住房按揭业务，积极支持居民家庭刚需和改善型需求，截止2020年6月末，该行个人非经营性贷款的余额666亿元，不良贷款余额2.72亿元，不良贷款率0.41%，整体资产质量优于同业平均水平。截止2020年6月末，个人购房贷款不良率为0.29%，总体上风控可控。

　　对于在个贷业务投放上有何考虑，成都银行方面表示，今年以来，在住房按揭贷款业务稳定发展的前提下，该行正在积极开展综合消费贷业务，拓宽营销推广渠道，合理支持有效需求，在精准获客、办理效率、风险控制方面，充分利用金融科技手段，提升银行消费金融的产品竞争力和盈利能力，为客户提供更加高效、便利的金融服务，力争两类业务齐头并进、稳定增长。