白酒板块爆发 “茅台们”卷土重来！北向资金又有新动向？

　　第一时间传递A股市场资讯，观察行情走向，把握涨跌逻辑，挖掘投资机会。

　　白酒板块拉升走高！山西汾酒、兰州黄河涨停 贵州茅台涨逾2%

　　近日大幅回调的白酒板块10日盘中拉升走高，截至发稿，山西汾酒、兰州黄河涨停，酒鬼酒涨逾6%，泸州老窖涨幅超4%，洋河股份、贵州茅台、老白干酒等涨幅超2%。

　　对于白酒板块，机构分析指出，春节以来的白酒回调与基本面无关，主要系利率抬头后给高估值成长股带来压力，更多是资金交易层面的问题。

　　中金公司亦指出，经过近期调整，中国白酒高端龙头和次高端多数公司对应今年估值已回落，结合行业增速及未来3-5年的确定性成长趋势，白酒板块已进入价值布局区间，下跌空间有限。当前白酒高端龙头对应今年市盈率回落至40-42倍(贵州茅台47倍)，次高端多数公司市盈率落至30-35倍水平。对应节前股价最高点时，茅台和老窖60倍以上，而五粮液则在55倍以上。根据DCF模型，多数重点公司对应今年合理价格已有20%上行空间。

　　多家碳酸锂企业上调产品价格 相关公司或受关注

　　多家碳酸锂企业上调产品价格。生意社数据显示，3月9日起，四川荣锂科技有限公司碳酸锂价格呈现上调，工业级碳酸锂价格和电池级碳酸锂价格均上调1000元/吨；四川荣锂科技有限公司碳酸锂价格呈现上调，工业级碳酸锂价格和电池级碳酸锂价格均上调1000元/吨；青海中宏矿业有限公司碳酸锂价格呈现上调，工业级碳酸锂价格上调2000元/吨，次电碳价格上调2000元/吨。

　　机构认为，本轮碳酸锂价格上涨主要由下游需求端推动，自去年下半年以来，新能源汽车销量逐月环比增长，动力电池及锂电池需求回暖，带动碳酸锂需求明显增长，行业库存快速下降，产能利用率持续提升，出现季节性供不应求，进而带动价格低位反弹。

　　北向资金逆势净买入 “配置型”外资加仓周期股

　　“聪明钱”北向资金昨日早盘再度抄底，且其净流入曲线与大盘指数呈相反走势。开盘后半小时内，北向资金呈单边买入趋势，并在上午10点整达到峰值，净买入额一度超过50亿元，正对应大盘指数早盘的最低点。之后，随着指数反弹、跌幅收窄，北向资金净买入额略有回落，高抛低吸特征明显。

　　从持仓风格看，近日外资的边际增量对金融及周期板块更为青睐。国盛证券表示，上周银行、化工和交通运输行业的北向资金净买入额居前，分别获净流入34.26亿元、15.10亿元和8.91亿元；食品饮料、家用电器和汽车行业遭净卖出较多，分别净流出14.82亿元、14.70亿元和13.18亿元。从持股仓位变动看，北向资金近期对银行、电子和钢铁板块的仓位提升较多。

　　养老产业发展规模将超10万亿 多家上市公司布局

　　养老产业是伴随老龄化进程逐渐发展起来的一个重要产业。我国养老产业即将迎来高收入群体，首批中产阶级60后已步入老龄化，他们展现出全新的特征和消费需求。有机构预测，到2022年中高收入老年人口数量将超1亿人，达到新的高点，进一步推动养老产业消费水平和服务需求的提升。

　　随着我国老龄化进程的加快，鼓励养老产业发展的政策密集出台，政策红利正逐步兑现。不过，我国养老机构和养老床位供不应求。

　　以养老床位测算，按照国际通行的5%(60岁老龄人口中5%进入养老机构)标准，我国目前至少需要1200万张床位，目前养老床位仅669.8万张，缺口巨大。从A股上市公司来看，目前有多家公司已经切入养老产业。

　　年内券商加快“补血”进程 再融资募资额达700亿

　　今年以来，券商融资热情持续高涨，华创阳安、中信证券等五家上市券商相继抛出再融资计划，年内券商通过再融资途径募集资金总额达到700亿元。业内人士指出，在证券市场的饱和度不断提升、头部券商竞争优势加大的背景下，中小券商加快“补血”，实则是在向差异化竞争方向转型，从而谋求新的业务增长点。

　　从长期来看，差异化竞争或成为中小券商实现新增长的重要途径。毕马威中国表示，随着证券市场的饱和度不断提升，未来市场的核心竞争力逐渐转向资本实力及资源储备。当前，证券行业集中度持续提升以及同质化程度不断加重，在头部券商强者愈强、外资券商“虎视眈眈”、中小型券商压力重重背景下，券商需要对自身进行差异化的定位，进行错位竞争，寻找新的增长点。光大证券也指出，头部券商各项业务综合实力强劲，能更大限度地分享改革红利，竞争力显著优于同业，而部分特色化经营券商则有望通过差异化发展提升市占率。

　　光伏硅价格跳涨 产业链涨价传导不畅终端需求受抑

　　3月以来，硅料的行情依然火爆。目前，行业和机构普遍预计，2021年的硅料供给将持续偏紧。多家机构均指出，以投产周期计算，今年的硅料实际新增产能较少，投产多集中于年底。

　　中信证券指出，产业链涨价进入博弈期后，组件价格向终端电站的传导机制不顺畅，开始对终端需求有一定程度的抑制，围绕组件端相关产品的开工率也出现下降。待产业链价格寻找到新的平衡点后，需求有望再次迎来释放，但仍需对关键环节的产能利用率进行比较细致的跟踪。