曾经公私募“枪口一致” 如今走势却一波三折 这个板块还能火起来吗？

　　年报季来临，私募持仓情况逐渐显山露水。从已披露年报来看，目前化工行业成为持仓热门。公募基金2020年四季报也显示，重仓持有化工股占全部A股的比例也有所提升。

　　由此可见，公私募曾在2020年四季度“枪口一致”瞄准化工行业。但值得注意的是，尽管2021年初化工板块涨势喜人，但在春节后却“翻脸”出现大幅调整，最近又在反弹行情中全线爆发，行情的一波三折也让投资者充满疑问：化工行业还能走多远？

　　化工暂居私募重仓股榜首

　　数据显示，截至3月16日，私募重仓股达148只，分布在申万28个行业指数中的27个行业中。在私募的最新重仓股中，化工、电子、医药生物、电气设备、机械设备等五大行业个股均超过10只，其中私募持有化工股数量最多，为18只。

　　此外，从已披露的上市公司年报数据来看，化工板块不仅是私募重仓股最多的行业，还是私募持股数量与持股总市值排名第一的行业。从持股总市值来看，私募2020年四季度末持有37.33亿元的化工股。

部分私募持有的上市公司一览，数据来源：Choice，上市公司2020年年报

　　其中，山东赫达前十大股东名单中新出现了高毅资产-高毅任昊优选致福私募证券资金的身影。该公司还获得了交银施罗德何帅旗下所管三只基金新进或增持，持股数合计1510.5万股，占总股本比为7.95%。

　　恩捷股份前十大股东中则新出现了天津理仁投资管理合伙企业(有限合伙)-卓越长青私募证券投资基金。天津理仁投资是著名私募高瓴资本投资二级市场的平台，此前投资了华大基因，还在2020年四季度加仓了上海机电。

　　公募偏爱这些化工股

　　无独有偶，去年四季度，公募基金也开始加仓化工行业，其中最受欢迎的三只个股为万华化学、恩捷股份和华鲁恒升。

　　据银河证券统计，2020年四季度公募基金重仓持有化工股占全部A股比例为4.41%，相比2020年三季度提升1.26个百分点。28个申万一级行业排名也从2020年三季度的第9位，提升至2020年四季度的第7位。

　　从2020年四季报来看，在化工行业中，公募持仓靠前的十只股票为万华化学、恩捷股份、华鲁恒升、天赐材料、中国巨石、新宙邦、荣盛石化、桐昆股份、玲珑轮胎和当升科技。

　　此外，截至2020年四季度，国瓷材料被睿远基金傅鹏博、嘉实基金归凯、富国基金朱少醒同时持有，且归凯和朱少醒的持有周期均超过14个季度。中欧周蔚文2020年四季度新增重仓股恒力石化。

　　业内人士也提示，距离2020年四季度末已过去近三月，基金经理的持仓情况可能已经产生了较大变化，盲目抄作业反而可能带来损失。

　　未来化工股还有机会么？

　　站在当下时点，化工行业还有机会吗？

　　从机构调研情况来看，最近化工股又成为热门。Choice数据显示，截至3月18日，近一周来共有52家上市公司接受机构调研。其中，化工、机械设备行和电子行业成为近期调研重点，被调研的上市公司数量分别有8家、7家和5家。

备注：3月12日-3月18日被调研化工股一览，数据来源Choice

　　值得注意的是，化工原料公司青松股份吸引汇添富杨瑨、富国王园园两位明星基金经理亲自率队调研。此外，平安资产的“老将”顾军蕾也参与了该次调研。

　　上海证券在最新的春季策略会上提到，行业业绩方面，基础化工行业业绩随着国内疫情得到控制，呈现深 V 反转。从行业存货情况来看，补库存周期正在进行。从化工品价格方面来看，2020年四季度以来，化工品价格逐步回暖。基于此，主要投资主线分为顺周期核心资产及优质赛道两条主线。顺周期核心资产继续关注强α属性龙头企业；优质赛道主要聚焦近消费端及国产替代空间较大领域，维持基础化工行业“中性”评级。

　　国金证券则提及，目前业绩进入到密集验证期，受益于产品价格的高景气度，顺周期标的业绩有望全面开花，建议关注季报行情，尤其是一季报超预期的标的。

　　不过，汇丰晋信基金郑小兵认为，随着疫苗上市，前期因疫情受损的供给会释放，因疫情拉动的需求也会回落，所以总体来看，化工品价格可能不会一直维持在高位。但在碳达峰、碳中和的政策环境下，有望优化行业的供应格局，从这个角度看，化工的景气度还未结束。

　　相关报道：

　　挖到一个劲爆化工产品 价格大涨近80%！三重利好成催化剂 概念股名单仅11只

　　化工品价格持续回暖 板块存估值修复预期 这些细分行业存机会