广发证券遭罚后遗症来了！89个IPO项目或生变

　　广发证券遭罚后遗症来了！国信150亿定增紧急更换联席主承销商，还有89个IPO项目或生变

　　广发证券投行业务被罚威力正在逐步凸显，除了前期一些储备项目或意向项目出现流失外，最近再现本已确定的投行项目被动流失。

　　这不，在广发证券投行业务处罚明确的第三天，也就是7月12日晚间，国信证券决定不再聘请广发证券担任其150亿定增发行的联席主承销商。

　　国信证券在公告中表示，经该公司董事会当天审议，同意不再聘请广发证券为该公司A股定增发行的联席主承销商，银河证券和红塔证券将继续担任联席主承销商。该会议是在7月11日发出的书面通知。

　　7月10日，受康美药业造假案的影响，广东证监局决定，拟对广发证券采取责令改正、暂停保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务有关文件12个月、责令限制高级管理人员权利的监管措施。

　　Wind数据显示，目前广发证券虽然仅有梦百合的定增项目处于正常的发审阶段，但仍有89个IPO申报项目，其中66个处于辅导备案登记状态，23个进入发审环节。如今投行重罚即将落地，国信证券的离开，或许只是一个开始。

　　国信证券紧急炒掉广发

　　公告显示，7月12日，国信证券以通讯表决方式召开第四届董事会第二十八次会议，9名出席董事全票通过了唯一的议案——《关于变更公司非公开发行A股股票联席主承销商的议案》。

　　根据会议决议，国信证券将不再聘请广发证券担任该公司A股定增发行的联席主承销商，相关工作将由其余两家联席主承销商银河证券和红塔证券完成。同时，国信证券董事会还授权经营管理层全权负责与该事项相关的其他必要事宜。

　　值得注意的是，国信证券此次会议召开地相当匆忙，从7月11日发出会议书面通知，到12日表决通过议案，仅用了两天时间。为此全体董事还一致同意豁免按照《公司章程》规定的期限发出会议通知的义务。

　　这恐怕与广发证券投行业务的处罚落地，关系密不可分。

　　7月10日，受康美药业造假案的影响，广东证监局决定，拟对广发证券采取责令改正、暂停保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务有关文件12个月、责令限制高级管理人员权利的监管措施。

　　其中，时任分管相关投行业务的副总经理欧阳西和副总经理秦力被限制领取报酬(已领取部分应全部退回公司)，并被证监局予以公开谴责和监管谈话。陈家茂、林焕伟、朱保力、肖晋、林焕荣、许戈文、李贤兵、何宽华等8名直接责任人被采取认定为不适当人选10年至20年，在监管决定作出之日起，不得担任上市保荐、债券承销或者投行相关职务。

　　双方曾是上市保荐战友

　　事实上，同样曾经作为“华南五虎”成员，广发证券和国信证券早在多年前就保持着相当好的关系——2011年国信证券为广发证券的借壳上市出具了上市保荐书，而2014年广发证券礼尚往来地担任了国信证券IPO的保荐人。

　　此外，尽管2019年广发证券150亿元定增因闯关失败未能成功发行，但国信证券此前曾与该项目的保荐机构国泰君安一起，成为广发证券预定的联席主承销商。

　　国信证券这次的150亿定增也类似，尽管选择了银河证券作为保荐机构，但广发证券还是与其他两家券商一道，被列入联席主承销商名单。

　　然而再好的合作伙伴，也抵不过监管处罚的影响。此次150亿定增对国信证券来说相当重要，这是该公司自2014年上市之后的首次再融资。此前国信证券均以债券融资为主，期间也曾尝试过发行配股，但最终于2018年取消了相关计划。

　　今年3月初，国信证券还特别根据再融资新规，从放宽发行有效期、发行价折扣及发行对象数量，缩短限售期等方面，对此次的定增预案进行了多方面调整，力求充分享受政策红利。从2018年11月初次公布定增预案，到2020年4月25日正式获得监管核准，国信证券的定增前后经历了一年半时光。

　　89个IPO项目前路如何？

　　广发证券并不是行业内首家投行业务遭遇监管重罚的券商，根据过往例子，此类暂停保荐机构资格、暂不受理债券承销业务文件的处罚，往往会给一家投行带来重大打击，包括投行项目的流失和核心投行员工的出走。国信证券的离开，或许只是一个开始。

　　券商中国记者据Wind数据统计，目前广发证券共有135家IPO项目，在行业内排名第七，仅少于中信证券、中信建投、海通证券、招商证券、华泰联合、民生证券少数几家券商，项目储备相当可观。

　　具体而言，除去已经终止审核的44家和已发行的6家，目前广发证券共有89家IPO在审项目，其中有66家正处于辅导备案登记受理阶段；其余23个在审项目中，包括主板项目9家，中小板项目5家、科创板项目3家、创业板项目6家。

　　根据年报，广发证券2019年共完成股权融资主承销家数34家，行业排名第4；股权融资主承销金额266.14亿元，行业排名第8；其中，IPO主承销家数16家，行业排名第4；IPO主承销金额89.6亿元，行业排名第5。

　　债权融资方面，2019年广发证券继续加快客户结构战略转型，持续拓展和储备优质大型客户，主承销发行债券166期，主承销金额1,359.29亿元，主承销金额同比上升41.13%。

　　今年至今已过半，广发证券却仅完成6单IPO，募集资金金额为32.92亿元，业绩出现了较为明显的下滑。叠加保荐机构资格将被暂停6个月、债券承销业务有关文件暂不受理12个月，多位投行核心人士遭遇处罚，预计广发证券今年的投行业绩恐将出现较大幅度的影响。