银行存款利率调整2021年新政策 银行成本究竟有没有降？

　　6月21日，存款利率定价新政已正式实施。

　　广州地区某银行已下发通知，自6月21日起，将定期存款利率上浮上限由“上浮40%”调整为“基准+50BP（BP：基点）”。该行三年期定期存款利率将由4.125%下降至3.5%。事实上，广州多家银行已下调1年期以上定期存款利率，调整原因正是基于6月21日开始实行的新存款利率定价方式。

　　6月初召开市场利率定价自律机制工作会议决定，银行存款利率报价方式由“基准利率乘倍数”调整为“基准利率+基点”，定于6月21日施行。

　　市场分析人士认为，此次调整客观上有助于降低银行的负债端成本，推动贷款利率的下行。同时，这一举措还被外界理解为“变相降息”，降低银行资金成本提高收益的政策利好。

　　6月22日，银行股成为沪深两市护盘主力军，成都银行（601838.SH）领涨，涨逾5%;江苏银行（600919.SH）、招商银行（600036.SH）、南京银行（601009.SH）、平安银行（000001.SZ）等涨逾2%。

　　国泰君安发布研报认为，美联储议息会议结束，虽然远期有加息可能，但是短期影响市场的重要因素回归国内。此次存款利率报价方式改革，市场影响趋于中性。

　　业内人士指出，本次存款利率报价方式的调整，加速了我国利率市场化进程，同时也间接传达了资金面稳定的积极信号。央行数据现实，截至5月末，本外币存款余额229.22万亿元，同比增长9.2%;月末人民币存款余额222.76万亿元，同比增长8.9%，增速与上月末持平，比上年同期低1.5个百分点。

　　不过，也有多名银行业人士对表示，银行基层网点和客户经理担心揽储的压力不断增大。

　　银行成本究竟有没有降？

　　储蓄存款是银行最重要的资金来源。

　　中金固收团队在研报中称，自2017年金融去杠杆、严监管以来，银行负债端一直面临较大压力，尤其在同业受限、回归存贷业务本源的背景下，储蓄存款成为各家银行必争之地。

　　此前，为有效维护存款市场利率定价秩序，在利率自律机制协调下，金融机构经过自主协商，形成了按存款基准利率倍数确定的存款利率自律约定上限。在此范围之内，各金融机构可与存款人自主协商确定存款实际执行利率。不过，为满足包括流动性指标等在内的监管考核指标，中小银行一直存在高息揽储的现象。

　　“在大额存款利率水平下调后，银行的资金成本理论上变低了。”中信建投金融组指出，存款利率定价机制调整利好银行资金成本的下降，有利于降低小微企业的贷款成本，向实体经济让利。

　　值得要注意的是，这一次银行存单利率下行和央行降息有本质区别，此次调整是在未改变基准利率下的微调。

　　在具体实务中，大银行受到的监管更严格。

　　中信证券研究所副所长明明分析称，自律机制对于四大行的限制明显严于其他银行。在3年期存款利率上限方面，四大行下降了60BP，其他银行下降了35BP，四大行利率下降的更明显。这主要是因为四大行本身在揽储方面具有一定渠道优势，同时也需要国有大行在降存款成本方面发挥表率作用。Wind数据显示，截至2020年年末，银行业总资产规模达265.79万亿元，四大行存款规模总计80.91万亿元，占54家上市银行的总存款比例为55.46%。

　　建设银行广东省分行一名内部员工向表示，与城商行、农商行不一样，建行存量大，较少采用灵活的利率和各类营销手段。

　　“需要注意的是，在存款利率降低的同时，银行揽储的难度随之加大，负债稳定性可能受损。”中信证券明明表示，自去年结构性存款受到监管压降以来，银行的稳定性存款（定期存款+结构性存款）增长难度加大，尤其是中小银行，同比增速下降明显。今年以来，“存款搬家”现象仍然严峻，如果存款利率进一步降低，则意味着对储户的吸引力下降，可能流失更多长期存款。

　　上述建行人士表示，中小银行营销手段多样，不断下沉市场，吸引客户存款。

　　每年一季度是银行开门红时期，今年揽存争夺更为激烈，至今没有停歇。

　　据广东某农商行官网上，看到一份今年一季度开门红的喜报：“今年一季度我们进社区、进村庄、进工厂、进学校、进单位，全员营销，利用人脉吸存，合作揽存，激励促存。一季度完成了20亿元左右的揽储任务，超额完成任务。”

　　“在城商行工作的朋友每到年底就会打电话求存款，这周大额定期（三年及以上的存款）已跌到3.5%了，直降0.8个点，吸引力下降了。”一名投资者向表示。

　　发挥中小银行的区域优势

　　吸储难一直制约着中小银行发展。

　　广东某农商行人士对坦言，中小银行的渠道能力和公信力相对更弱，揽储难度大于国有大行。“我们一直全力组织营销存款，稳定市场份额。虽然我们大额存款单利率没有大行下降那么多，但也受到一定影响。”上述人士说。

　　此前，不少中小银行一度通过互联网渠道批量获客，快速吸储。2020年年底，监管政策加强，支付宝率先下架互联网存款产品，随后多家互联网平台跟进。此外，在“靠档计息”政策约束下，不少银行为合规经营下架了“智能存款”产品，中小银行资金渠道变少。

　　“高息存款产品的强监管使得中小银行很难实现有效、可持续性地吸收低成本资金。”苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金分析，短期来看，积极参与同业市场，通过发行大额存单等方式缓解短期的负债问题，是中小银行较合理的选择。

　　“前期监管在打击高吸揽储现象，但是在监管过程中发现，高吸揽储集中于中小银行，原因是中小银行资金渠道来源较为狭窄，且中小银行资金成本相对较高。”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林表示，监管正是看到了这个问题，将原来一刀切的基准利率倍数，改为基准利率+基点，并且对不同银行设置不同加点，这是允许中小银行适当提升存款利率，来吸引储蓄。

　　盘和林教授补充道，这次存款利率上限调整主要针对的就是中小银行，未来银行业的格局将出现分化，小银行将服务于风险较高的信贷客户。

　　上述广东某农商行人士则向表示，存款利率近年在不断走低，趋向低利率环境。

　　“我们会通过提高经营效率，差异化竞争来克服揽储困难。”该人士补充道，中小银行的相对优势在于对本地客户和经济状况了解程度较深，与本地企业联系紧密，更了解客户需求。