需求强劲叠加政策利好 这个行业上半年业绩喜报频传

　　需求强劲叠加政策利好，稀土产业链上市公司半年报业绩频频预喜。

　　据上证报记者梳理，截至7月14日，已有多家稀土产业链上市公司预告上半年业绩情况，其中包钢股份、金力永磁、安泰科技上半年盈利均赶超去年全年水平，订单充足、价格上涨、行业景气度向好等成为其盈利大增的关键词。

　　机构普遍认为，受益于新能源车、空调、3C等下游领域需求走强，稀土价格有望于三四季度持续上行。此外，《稀土管理条例(征求意见稿)》或将于下半年正式推出，稀土板块有望进入“周期+成长”的新时代。

　　多家企业上半年盈利赶超去年全年

　　包钢股份7月12日发布业绩预增公告，预计上半年实现归母净利润20亿元到28亿元，同比增长2281%到3233%。公司去年全年归母净利润为4.06亿元。按照此前年报的披露，公司计划2021年实现营业收入636亿元，利润总额24亿元。

　　据此，包钢股份仅上半年就基本完成全年业绩目标。

　　对于业绩高速增长的原因，包钢股份将其归功于上半年钢材市场和稀土市场价格的大幅上涨。

　　作为下游生产高性能钕铁硼永磁材料的企业，金力永磁今年上半年预计实现归母净利润2.1亿元至2.38亿元，同比增长130%至160%，接近2020年公司归母净利润2.44亿元。

　　金力永磁在业绩预告中表示，2021年上半年，公司在手订单充足，产能利用充分，晶界渗透产品的产量及销量增长迅速。

　　据上证报记者梳理，在稀土永磁板块，诸如金力永磁、包钢股份这样上半年业绩赶超去年全年的企业还有多家。

　　例如，安泰科技预计上半年度归母净利为1.15亿元至1.22亿元，同比增长129.09%至143.03%。而公司2020年净利润为1.03亿元。横店东磁预计上半年归母净利润5.16亿元至5.84亿元，同比增长50%至70%。

　　此外，五矿稀土、盛和资源均在一季报中提前“透底”业绩，因主要稀土产品价格上涨，均预期今年上半年累计净利润相比上年同期会有较大幅度增长。

　　机构看好稀土行业景气度持续

　　稀土素有“工业黄金”之称。作为新材料制造的重要原料资源，被广泛应用于新能源汽车、芯片制造等尖端科技领域和军工领域。

　　今年以来，随着下游需求增加，稀土主流品种价格呈现波动上行的走势。

　　据我的有色网数据显示，今年年初，氧化镨钕、氧化铽、氧化镝的价格分别为40万元/吨、725万元/吨、194万元/吨，至3月初分别涨至60万元/吨、近1000万元/吨、309万元/吨，随后出现整体回调。截至7月13日，氧化镨钕价格约为52.75万元/吨，氧化铽、氧化镝分别为685万元/吨和246.5万元/吨。

　　五矿稀土在调研纪要中谈及稀土价格走势时表示，今年一季度部分稀土商品价格大幅上涨，二季度始稀土商品价格整体回调，部分稀土商品价格较一季度峰值下降超过20%，目前正逐步企稳。公司表示，随着下游需求增长和国内稀土行业规范治理力度不断加强等，长期来看，稀土产品价值将逐步体现。

　　政策层面，今年1月，工信部公开征求对《稀土管理条例(征求意见稿)》的意见，提出国家对稀土开采、稀土冶炼分离实行总量指标管理，实行稀土资源地和稀土产品战略储备，并首次明确对违反规定企业的处罚条例。

　　7月7日，在工业和信息化系统产业政策与法规工作视频会议上，工信部副部长王江平表示，着力保障产业链供应链安全稳定，抓紧制定关于推动制造业有序转移的指导意见，着力优化行业企业发展环境，推动稀土管理条例尽快出台。

　　受益于下游需求强劲和政策红利，机构普遍认为稀土永磁行业景气度将持续走高。

　　东北证券最新研报分析认为，新能源车、空调、3C等下游领域需求往往在下半年走强，稀土下游有望开启新一轮备货；此外，据百川资讯，本周氧化镨钕库存环比下降11.1%至3100吨，创2018年以来新低，库存低位+需求旺季到来，稀土价格有望于三四季度持续上行。

　　北京沃德资产管理有限公司总经理刘煦然认为，国内家电变频空调占比/钕铁硼渗透率持续提升，有望带来2021-2022年空调用磁材年化增速持续超过60%；长期来看，全球新能源汽车保持较高增速，预计伴随渗透率的提升，对于高性能钕铁硼需求拉动超过6万吨(到2025年)。稀土管理条例或将于下半年正式推出，有望保障稀土行业中长期高质量发展，稀土产业链相关公司利润有望长期可持续增长，稀土板块或将进入“周期+成长”的新时代。