年金险，时间的力量

近几年，随着老百姓越来越重视健康，许多人都配置了重疾险和医疗险。因为我是医学背景出身，以往谈医学相关险种比较多。其实，保险不光呵护健康，还应助力财富保值增值。今天，我就来聊聊另一种保险——年金。

我们先看上方配图。这是中、英、美、德以及欧元区的国债利率走势。很明显，从1999年1月到2016年7月，各国国债利率都在不断走低。当然，居民的存款利率走势也大致相仿。我们都知道，经济需要靠消费和投资来拉动。如果利率高，大家就更愿意把钱存起来吃利息，而不是拿出来消费和投资。所以，只要我们希望经济保持增长，维持低利率甚至走向负利率，就是大概率事件。

现在假设回到1990年4月，当时的5年期定存利率是13.68%。如果你手头有10,000元闲钱，请问你愿意存5年定期吗？这好像是废话，当然愿意——这么高的利率。不过此时，我给了你另一个选择。我想以6%的年复利向你借这10,000元钱。借30年，2020年连本带利还你，你愿意吗？你要注意，复利是年年利滚利的。银行的5年定存利率，在这5年中是单利累加的。当然，5年期满后，所有本金加利息，都会转为下一个5年的本金计息。有人说，银行给我的年利是13.68%，你给我的年利只有银行的一半都不到，我怎么可能借给你呢？好吧，我们来算一算。

方案一：

1990年4月，将10,000元，首存5年定存，年利13.68%。

1995年4月，得16,840元，续存5年定存，年利13.86%。

2000年4月，得28,510元，续存5年定存，年利2.88%。

2005年4月，得32,615元，续存5年定存，年利3.6%。

2010年4月，得38,486元，续存5年定存，年利3.6%。

2015年4月，得45,414元，续存5年定存，年利4.0%。

2020年4月，得54,496元。

方案二：

1990年4月，将10,000元以6%的年复利借给我。

2020年4月，得57,434元。【方案二】的收益比【方案一】竟然还多出近3,000元噢。这说明什么？说明在投资上，能够锁定长期稳定的利率，至关重要！如果怀疑我瞎算，你可上网查询各年的利率数据，并自行验算。但也有人说了，你一借就是30年，万一我中途想用钱怎么办？还有人说了，我跟你不熟，万一你卷款潜逃，我怎么办？这里讲到的就是“流动性”和“风险性”的问题。在此要介绍一个概念，叫“投资不可能三角”。即，在“高收益”、“高流动”和“低风险”三者中，你永远不可能同时获得三项。比如，别人许给你一项高收益的投资，要么钱需要被锁定很长时间，要么存在本金损失可能。再比如，你投资的钱随时要拿出来急用，你要么只能投利息很低的活期储蓄，要么就得冒险进股市。总之，三项兼得是不可能的。反过来说，一个金融产品能够提供“高收益”、“高流动”和“低风险”三者中的两项，就已经是个不错的产品。如果哪个金融产品承诺三项都给你，那肯定是骗子，没有例外！

至于三者中，你究竟应该选哪两项，视乎资金的用途。如果是可以长期不动的闲钱，肯定更在意“高收益”和“低风险”，但在流动性方面可以牺牲。如果是家里的日常备用金，就比较在意“高流动”和“低风险”，但对收益率要求不高。如果本来就是用作股市冲浪的钱，那就紧盯“高收益”和“高流动”，但有风险必须承担。根据我的观察，许多人家都有一笔为儿女准备的长期存款。这笔钱最重要的是“低风险”，其次是“高收益”，再次是“高流动”。同样，每个人的养老钱也具备如此特征。现在请问，有没有对应的金融产品呢？

有的，它就叫“年金”——保险的一种。风险方面，自不必说。客户保险资金的安全，在我国是有充足保障的。收益方面，年金的回报利率一定不是投资市场中最高的。但我相信，你已懂得“锁定长期稳定利率”的重要性。流动方面，中途退保损失是很大的。但许多年金产品在设计时，就考虑到客户可能有中途使用资金的需求，会在固定时点，允许客户提取部分价值。当然，你也可以不提取，以换取更高的收益。每种年金各有特点，如有兴趣，你可向保险代理人具体咨询。我最后只想提醒你一点：多年股市征战，你认真算过自己每年的实际收益率吗？有时，慢就是快——相信时间的力量。