手把手教你，如何利用基本面分析股票

什么是基本面分析？
基本面分析通过检查相关的经济和金融因素来衡量证券的内在价值。内在价值是基于发行公司的财务状况以及当前市场和经济状况的投资价值。
基本面分析师研究任何可能影响证券价值的因素，从经济状况和行业状况等宏观经济因素到公司管理有效性等微观经济因素。
最终目标是确定投资者可以将其与证券当前价格进行比较的数字，以了解该证券是否被其他投资者低估或高估。
基本面分析通常从宏观到微观的角度进行，以识别市场未正确定价的证券。
分析师通常按以下顺序进行研究：
经济总体状况--->特定行业的实力--->发行股票的公司的财务业绩--->这确保他们获得股票的公平市场价值。
基本面分析的来源
基本面分析使用公开的财务数据来评估投资的价值。数据记录在季度和年度报告等财务报表，因为上市公司必须在发生应报告事件（例如收购或高层管理人员变更）时随时提交该报告。
首先，您可以通过查看利率和整体经济状况等经济因素来对债券的价值进行基本面分析。然后，您将评估债券市场并使用类似债券发行人的财务数据。最后，您需要分析发行公司的财务数据，包括外部因素，例如其信用评级的潜在变化。您还可以阅读年度报告，了解他们正在做什么、目标或其他问题。
基本面分析使用公司的收入、盈利、未来增长、股本回报率、利润率和其他数据来确定公司的潜在价值和未来增长潜力。
内在价值
基本面分析背后的主要假设之一是，与公开的财务数据相比，股票的当前价格通常不能完全反映公司的价值。
第二个假设是，公司基本数据反映的价值更有可能更接近股票的真实价值。
例如，假设一家公司的股票交易价格为20元，在对该公司进行广泛研究后，分析师确定该股票的价值应该是24元。另一位分析师也进行了同样的研究，但认为它的价值应该是26元。
许多投资者会考虑这些估计的平均值，并假设该股票的内在价值可能接近25元。投资者通常认为这些估计高度相关，因为他们希望购买价格远低于这些内在价值的股票。
这就引出了基本面分析的第三个主要假设：从长远来看，股市会反映基本面。问题是，没有人知道“长远”到底有多长。可能是几天或几年。
这就是基本面分析的意义所在。通过专注于特定业务，投资者可以估计公司的内在价值，并找到折价买入或溢价卖出的机会。当市场追赶基本面时，投资就会得到回报。
基本面分析与技术分析
这种分析方法与技术分析形成鲜明对比，技术分析试图通过分析价格和交易量等历史市场数据来预测价格方向。技术分析使用价格趋势和价格行为来创建指标。一些指标创建的形态的名称与其形状相似，例如头肩形态。其他人则使用趋势线、支撑线和阻力线来展示交易者如何看待投资并表明将会发生什么。
基本面分析依赖于所分析股票的公司报告的财务信息。比率和指标是使用表明公司与类似公司相比表现如何的数据创建的。
定量和定性基本面分析
定义基本面一词的问题在于它可以涵盖与公司经济福祉相关的任何内容。它们包括收入和利润等数字，但也可以包括从公司的市场份额到管理质量的任何内容。
各种基本因素可以分为两类：定量和定性。这些术语的财务含义与众所周知的定义没有太大区别：
定量：可以使用数字、图形、比率或公式显示的信息；
定性： 不是某物的数量，而是其质量、标准或性质。
在这种情况下，定量基本面就是硬数字。它们是企业的可衡量特征。这就是为什么定量数据的最大来源是财务报表。收入、利润、资产等都可以准确计量。
定性基础不太明显。它们可能包括公司主要管理人员的素质、品牌知名度、专利和专有技术。
定性分析和定量分析本质上都不是更好。许多分析师将它们放在一起考虑。
需要考虑的定性基本原理
分析师在考虑一家公司时总是考虑四个关键基本面。一切都是定性的而不是定量的。他们包括：
1.商业模式
公司具体是做什么的？这并不像看起来那么简单。如果一家公司的商业模式是基于销售快餐鸡，那么它能通过这种方式赚钱吗？或者它只是靠特许权使用费和特许经营费而滑行？
2.竞争优势
公司的长期成功主要取决于其保持并保持竞争优势的能力。强大的竞争优势，例如可口可乐的品牌名称和微软对个人计算机操作系统的统治地位，为企业创造了一条护城河，使其能够将竞争对手拒之门外，并享受增长和利润。当一家公司能够取得竞争优势时，其股东可以在几十年内获得丰厚的回报。
3.管理
有些人认为管理是投资公司最重要的标准。这是有道理的：如果公司领导者不能正确执行计划，即使是最好的商业模式也注定会失败。虽然散户投资者很难见到并真正评估管理者，但你可以查看公司网站并查看高层和董事会成员的简历。他们在之前的工作中表现如何？他们最近是否抛售了大量股票？
4.公司治理
公司治理描述了组织内制定的政策，表示管理层、董事和利益相关者之间的关系和责任。这些政策在公司章程、章程以及公司法律法规中定义和确定。您希望与一家以道德、公平、透明和高效的方式运营的公司开展业务。特别注意管理层是否尊重股东权利和股东利益。确保他们与股东的沟通透明、清晰且易于理解。如果您不明白，可能是因为他们不希望您这样做。
5.行业
考虑公司所在的行业也很重要：客户群、公司之间的市场份额、全行业的增长、竞争、监管和商业周期。了解该行业的运作方式将使投资者更深入地了解公司的财务状况。
需要考虑的定量基础知识：财务报表
财务报表是公司披露有关其财务业绩信息的媒介。基本面分析的追随者使用财务报表中的定量信息来做出投资决策。最重要的三份财务报表是损益表、资产负债表和现金流量表。
1.资产负债表
资产负债表代表了公司在特定时间点的资产、负债和权益的记录。它被称为资产负债表，因为资产、负债和股东权益这三个部分必须使用以下公式进行平衡：
资产=负债+股东权益
资产代表企业在给定时间拥有或控制的资源。这包括现金、库存、机器和建筑物等物品。等式的另一边代表公司用于收购这些资产的总融资价值。
融资来自负债或股权。负债代表必须偿还的债务或义务。相比之下，股本代表所有者为企业贡献的资金总价值，包括留存收益，即支付所有当前债务、股息和税款后剩下的利润。
2.损益表
资产负债表采用快照方法来检查企业，而损益表则衡量公司在特定时间范围内的业绩。从技术上讲，您可以拥有一个月甚至一天的资产负债表，但您只能看到上市公司的季度和年度报告。
损益表反映了该期间企业运营产生的收入、费用和利润。
3.现金流量表
现金流量表代表企业在一段时间内的现金流入和流出的记录。通常，现金流量表重点关注以下现金相关活动：
投资现金：用于资产投资的现金，以及出售其他业务、设备或长期资产的收益；
融资现金：发行和借入资金支付或收到的现金；
运营现金流：日常业务运营产生的现金。
现金流量表很重要，因为企业操纵其现金状况具有挑战性。激进的会计师可以采取很多措施来操纵收益，但很难在银行中伪造现金。因此，一些投资者使用现金流量表作为衡量公司业绩的更保守的指标。
总结
基本面分析是股票分析师用来确定股票是否被市场高估或低估的估值工具。它考虑了公司运营所处的经济、市场、行业和部门条件及其财务业绩。
财务报告以及政府行业和经济报告生成的财务比率用于对公司进行评估。并非每个分析师都使用相同的工具或对股票的看法相似——您可能会确定一只股票的估值与另一位分析师不同。重要的是您分析的股票符合您的价值标准，并且您的分析为您创建可操作的信息。