A股“最惨”庄家：坐庄一年倒亏超5亿 还被处300万元罚款

　　资本市场再现令人震惊的百亿级操纵大案，可笑的是操纵者经过时间长达一年的努力，一通操作猛如虎，最终结果惨不忍睹——倒亏超5亿元。

　　证监会12月4日公布的一份行政处罚决定书，披露了这起离奇的市场操纵大案。刘晓东操纵德美化工(002054.SZ)股票，涉及账户44个，股票交易金额高达103亿元，但刘晓东最终亏损5.29亿元。

　　证监会决定：对刘晓东处以300万元罚款，并采取终身证券市场禁入措施。

　　坐庄一年： 百亿操盘倒亏5亿

　　刘晓东，男，1972年1月出生，住址湖北省仙桃市。应刘晓东的要求，证监会于2020年7月30日举行了听证会，听取了刘晓东的陈述和申辩，现已调查、审理终结。

　　证监会查明，刘晓东在2017年2月28日至2018年2月22日期间，控制“胡某霞”等16个个人证券账户及“方正东亚信托有限责任公司-方正东亚·盈泰价值单一资金信托”等28个单一资金信托证券账户(以下统称“账户组”)进行证券交易。

　　刘晓东在他人协助下筹集资金26.5亿元，其中个人证券账户资金5.5亿元，集合信托账户资金21亿元。部分个人证券账户所有人、集合资金信托委托人与刘晓东存在亲友或工作关系，其中包括其妻弟、侄子、同乡、公司下属员工等。

　　上述个人证券账户多为2017年2、3月份新开立账户，这些账户首次交易德美化工时间集中于2017年2月至5月，其中有13个证券账户均是在账户开立后10天左右即交易德美化工。7只集合资金信托计划均为2017年3月底至5月初成立，首次交易德美化工时间集中于2017年4月至5月，距离信托计划成立时间均在1月以内。

　　刘晓东在2017年2月28日至2018年2月22日这一年时间里，其账户组采用连续交易、对倒交易的手段操纵德美化工，累计买入3.7亿股，成交金额54.19亿元，累计卖出3.7亿股，成交金额48.88亿元。期末不再持有该只股票，交易合计亏损5.29亿元。

　　红星资本局复盘德美化工走势看，2017年2月底，德美化工股价不到11元，在此期间刘晓东逐步介入炒作股价，一路上涨到8月份的18元左右，半年时间涨幅超过60%。可见刘晓东期间还短暂大赚了一笔。

　　但从2018年2月1日起，德美化工股价急转直下，多个交易日甚至连续跌停，到2月22日收盘只剩6元出头，半年时间暴跌也超60%。刘晓东的账户组不仅回吐了全部利润，还倒亏高达5亿多元，堪称“史上最惨坐庄”。

　　多种手段操纵股票，被顶格处罚

　　处罚决定书显示，刘晓东通过多种手段操纵德美化工。

　　一是集中资金优势、持股优势连续买卖。在242个交易日中，账户组持有德美化工流通股数量占流通股本比例超过5%的有228个交易日。其中，2017年8月17日持有流通股数量达到1.35亿股，占流通股本比例达到42.75%，占总股本比例达到32.1%。也就是说，公司的流通股除了控股股东之外，几乎都集中到了刘晓东的手中。

　　而在242个交易日中，账户组申买量排名第一的有172个交易日，占242个交易日的71.07%。也就是说，该股在很长一段时间几乎都是刘晓东账户组“自娱自乐”。考虑到已经没有几个散户，又要维持每天的成交量，这样长时间的“自娱自乐”实际非常无聊且枯燥。

　　二是在刘晓东自己实际控制的账户之间进行证券交易。在2017年2月28日至2018年2月22日期间，刘晓东共计有132个交易日，在自己实际控制的账户之间交易德美化工。当日账户组内“自买自卖”成交量超过10%的有45个交易日，超过20%的有20个交易日。其中，2017年6月29日账户组内“自买自卖”达到最高，为35.72%。

　　在听证过程中，刘晓东对认定其构成操纵证券市场没有异议，但也提出了申辩意见。其辩称幕后主谋是卢某其及其助理黄某煌，为了达到低价收购并控制上市公司的目的。涉案资金也由卢某其筹集(包括通过信托产品融资)，刘晓东本人只是配合提供了部分“马甲账户”，并在其指挥下操作“马甲账户”。同时，刘晓东认为处罚措施过重，自己仅应承担次要责任，且并未获取不当利益，不应受到顶格处罚。

　　经复核，证监会认为刘晓东的申辩理由不能成立，现有证据难以证明刘晓东系受他人指使实施操纵证券市场行为，以及刘晓东控制涉案账户的事实清楚。

　　证监会指出，自2018年2月1日起，德美化工股价连续7个交易日跌停，期间涉案账户组以被动平仓(强平)为主，被动平仓与刘晓东先前的买入行为密不可分。刘晓东操纵证券市场的行为，已严重扰乱证券市场秩序并造成严重社会影响，故证监会采取的处理措施并无不当。

　　最终，证监会决定对刘晓东处以300万元罚款，并采取终身证券市场禁入措施。