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沪深交易所首批9只公募REITs公布最终发行价格 募集规模合计或超313亿元
5月27日,沪深交易所首批9只公募REITs全部询价完成,并分别通过上交所网站和深交所网站发布基金份额发售公告,公布最终发行价格。这标志着市场首批基础设施公募REITs产品试点工作又迈出重要一步。根据相关公告,上述9只公募REITs将于5月31日正式开售。
机构投资者
参与积极性颇高
《证券日报》记者了解到,上交所首批5只公募REITs分别为华安张江光大园封闭式基础设施证券投资基金、浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金、富国首创水务封闭式基础设施证券投资基金、东吴苏州工业园区产业园封闭式基础设施证券投资基金和中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金,预计募集规模合计超170亿元。首批5单项目底层资产涵盖收费公路、污水处理、产业园和仓储物流四大类主流基础设施项目类型,分布于北京、上海、江苏及浙江等重点区域,原始权益人涵盖国企和外资企业。
深交所首批4只公募REITs分别为中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金(场内简称“首钢绿能”)、红土创新盐田港仓储物流封闭式基础设施证券投资基金(场内简称“盐港REIT”)、博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金(场内简称“蛇口产园”)、平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金(场内简称“广州广河”),预计募集规模合计超143亿元。首批基础设施项目均位于京津冀和粤港澳两大一体化发展重点区域,项目类型包括垃圾处理及生物质发电、产业园区、收费公路和仓储物流等主流基础设施领域,原始权益人回收资金投向强增量补短板领域,是资本市场积极服务国家战略和实体经济发展的重要举措。
具体来看,首钢绿能的网下有效报价认购倍数为11.13倍,最终发行价格确定为13.380元;此次发售基金募集的基金份额总数量为1亿份,若本次发售成功,预计募集资金净额约为13.38亿元(不含认购费用和利息);盐港REIT的网下有效报价认购倍数为9.58倍,最终发行价格确定为2.300元,总发售份额为8亿份,预计净募集金额为18.4亿元人民币(不包括利息和认购费);蛇口产园的网下有效报价认购倍数为15.31倍,最终发行价格确定为2.310元,证监会准予该基金发售的基金份额总额为9亿份,若本次发售成功,预计募集资金净额为20.79亿元(不含认购费用和募集期利息);广州广河的网下有效报价认购倍数为4.56倍,最终发行价格确定为13.020元,该基金被核准的募集总份额为7亿份,据此计算,基金发行规模或可达91.14亿元。
此外,从询价情况来看,机构投资者参与公募REITs的积极性颇高,券商自营、公募基金、私募基金、银行理财子公司、保险机构等主流机构投资者均有参与。同时,原始权益人与机构投资者参与REITs战略配售的热情也较高。其中,首钢环境、银河证券等10家机构承诺认购首钢绿能,合计占比为基金份额发售总量的60%;盐田港资本、深国际、泰康人寿等10家机构承诺认购盐港REIT,合计占比为基金份额发售总量的60%;招商蛇口、首钢基金等11家机构承诺认购蛇口产园,合计占比为基金份额发售总量的65%;中信建投证券、银河证券等17家机构承诺认购广州广河,合计占比为基金份额发售总量的78.97%。
博时基金相关负责人向《证券日报》记者介绍,首批公募REITs的投资人结构较为多元,还有合格境外机构投资者参与蛇口产园的网下报价。
“在国内公募REITs的试点阶段,资产管理人是公募基金管理人和第三方管理人的结合体。两方管理人的合作分工机制是否合理、高效,也是公募REITS产品管理结构有效性的重要指标。”上述博时基金相关负责人表示。
“询价规范、认购积极,体现出市场对公募REITs试点的热忱期待。”南开大学金融发展研究院院长田利辉向《证券日报》记者表示,而审核简明、程序快捷,说明监管部门对公募REITs试点工作高度重视。
可有效盘活
基础设施存量资产
当前环境下,开展基础设施公募REITs试点具有重要意义,可有效盘活基础设施存量资产,拓展基础设施权益融资渠道,优化社会资源配置,引导中长期资金参与资本市场,并为投资者提供更加多样化的投资工具和产品。同时,基础设施公募REITs试点落地,将进一步推动创新我国基础设施领域投融资机制,深化金融供给侧结构性改革,有助于增强资本市场服务实体经济的质效。
粤开证券研究院负责人康崇利对《证券日报》记者表示,首批基础设施项目覆盖主流基础设施领域,优先支持基础设施补短板行业及高科技、特色产业园区等,聚焦优质资产,创新规范并举,具有良好的示范效应,原始权益人回收资金投向强增量补短板领域,是资本市场积极服务国家战略和实体经济发展的重要举措。
“首批公募REITs产品吸引了较多机构投资者,作为投资不动产的低门槛金融产品,公募REITs与其他金融产品之间的相关性较低,在资产配置中能够起到分散风险的作用。”康崇利认为,总体而言,投资公募REITs风险相对较小,适合风险偏好较低的稳健型投资者。对标海外成熟的资本市场,未来我国公募REITs市场规模有望超过万亿元,成为我国资本市场主流金融产品,更好服务国家战略和经济社会发展全局,也为投资者提供更多选择。
深交所相关负责人表示,深交所将继续认真践行“建制度、不干预、零容忍”九字方针,贯彻“四个敬畏、一个合力”以及“开明、透明、廉明、严明”工作理念,在证监会领导下,会同各方持续做好试点项目的发售、上市、运行、监管各项工作,提升试点质量,夯实发展基础。
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